期權交易屬於風險極高的交易品種，在您交易之前，請詳細閱讀客戶協議（含風險披露聲明）。
期權介紹
期權（Option），是一種選擇權，指是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。它是在期貨基礎上產生的一種金融工具，給予買方（或持有者）購買或出售標的資產（underlying asset）的權利。期權的持有者可以在該項期權規定的時間內選擇買或不買、賣或不賣的權利，可以實施該權利，也可以放棄該權利，而期權的出售方則只負有期權合約規定的義務。
期權分類
（1）按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型：
i.看漲期權（Call Options），是指期權的買方向期權的賣方支付一定數額的權利金後，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格從期權賣方買入一定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須買入的義務。而期權賣方有義務在期權合約規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格賣出期權合約規定的特定商品；
ii.看跌期權（Put Options），是指期權的買方向期權的賣方支付一定數額的權利金後，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格買入期權合約規定的特定商品。
（2）按期權的行權方式劃分，有美式期權和歐式期權兩種類型：
i.美式期權，指在期權合約規定的有效期內任何時候都可以行使權利；
ii.歐式期權，指在期權合約規定的到期日方可行使權利，期權的買方在合約到期日之前不能行使權利，過了期限，合約則自動作廢。
（3）按期權合約上的標的劃分，有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。
期權重要術語
（1）執行價格（Strike Price，也稱為「行權價」）：如果 X 股票的市價為 10 港幣，買方購買了 15 港幣的看漲期權，15 港幣就是行權價。
（2）到期日（Expiration Date，也稱為「行權日」）：如果買的期權在 2024 年 9 月 29 日到期，那麼這天就是行權日。到期日為 2024 年 9 月 29 日，那麼這一天就是該期權的到期日。
（3）未平倉合約（Open Interest）：還未到期以及未被執行的合約數量。
（4）合約（Contract）：是期權交易的基本單位。通常，一張期權合約授予持有人購買或出售一定數量的標的資產的權利，通常是一手或多手股票。
常見問題
（1）港股期權交易的最小單元是什麼？
港股期權交易的最小單元爲 1 份合約，一張期權合約對應的正股股數 = 正股每手數量 * 正股買賣單位倍數，例如小米的“正股買賣單位倍數”是 5，正股每手數量是 200，那麼一張期權合約對應的正股股數是 1000。
（2）期權的佣金收費標準？
交易金額的 0.2%，每筆訂單最低 3 港元。
（3）期權交易時間是什麼？
期權的交易時間爲北京時間 9:30～12:00 、13:00～16:00。
（4）期權可以提前行權麼？
目前 TIGER TRADE 客戶端暫不支持提前行權（請以客戶端實際表現爲準）。如需要提前行權，請聯繫客服。
（5）購入的期權在到期日之前可以隨時平倉麼？
到期日之前的期權，無論是做多或者做空的期權，在到期日之前的交易時段都可以隨時按照市場價格進行交易平倉。
（6）到期日，不主動行權或者平倉，價內期權將會如何處理期權？
一般而言，當日到期且在價內程度達到行權價的 1.5% 或以上的股票期權將被自動行權，但是當投資者的保證金或對應股票持倉不滿足行權條件時則會按照市場價平倉。若因流動性不足等原因導致無法以市場價平倉，老虎證券保留作廢期權的權利，這一過程將導致該期權的全部價值被廢棄。
（7）期權自動失效，強平以及系統行權這些會在交易記錄裏查到嗎？
會，您可以點擊訂單詳情查閱相關記錄及說明。
（8）是否支持港股期權做空交易？
支持。做空港股期權有概率被指派行權，請關注您的賬戶是否足夠的資金或股票可供行權，如無行權條件，在期權到期日老虎可能對您的賬戶進行強平來避免行權後賬戶保證金不足或無足夠標的股票用以行權交收的情況發生。
（9）若賬戶因行權而在期權合約到期日無法滿足保證金或持倉需求，應該怎麼辦？
老虎通常會在期權合約到期日收盤前不定時計算價內或者接近價內的期權行權所需的資金或持倉；若計算出您賬戶內的行權資金或持倉不足，老虎可能對您的賬戶進行強平。若您預計您的賬戶在期權行權後可能出現保證金不足的情況，請及時平倉或者入金以保證賬戶滿足相關保證金要求。
針對行權資金或持倉不足導致的賬戶風險，老虎保留以下權利：
期權到期前平倉
允許期權失效
允許行權並強平其他倉位