虎友，你好~ 呢節課我哋要學習點樣規劃理財目標。
一、有邊啲理財目標？
保羅·克魯格曼（Paul Krugman）曾經講過：「投資並唔係讓你變得更富有，而係幫你實現你嘅夢想。」 瑞·達利歐（Ray Dalio）也曾講過：「投資嘅真正目的係為了實現你嘅人生目標，而不僅僅係賺更多嘅錢。」
投資大佬彼得·林奇（Peter Lynch），菲利普·費雪（Philip Fisher），班傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）都曾發表過類似嘅觀點，投資嘅最終目的唔係為了追逐市場升跌，而係為了實現個人或家庭嘅目標和夢想。
嗰一般有邊些目標或理想呢？ 按照目標嘅類型分類，常見嘅家庭目標有子女教育金目標，個人養老金目標，旅行目標，購車計劃等等。 下面，我哋就以最常見嘅子女教育金、個人養老金和旅行計劃作為案例進行具體規劃講解。
二、唔同理財賬戶嘅規劃方式
1、構建教育金賬戶
子女教育幾乎係每個家庭嘅頭等大事。隨着教育花費越嚟越貴，父母們需要未雨綢繆，為小朋友長期嘅教育基金做好准備。通常，子女教育嘅總支出會隨着所喺地區嘅消費水平，以及家長選擇嘅學校級別唔同，以及係否出國留學而差咪迥異。
作為家長，到底要為小朋友準備幾錢才夠呢？我哋可以根據小朋友嘅教育周期做一筆簡單嘅計算。
*表格中嘅所有數據均係根據調研假設，僅作為課程案例，唔作為實際費用參考，且真實學費情況涉及每年凈現金流出，為唔使案例過於復雜，僅做簡單計算。
以上圖表係根據一個小朋友從嬰幼兒階段到大學全部時間作為規劃案例，你可以根據自己小朋友嘅具體階段進行調整。 通過圖表，我哋能搵出教育金賬戶嘅兩大數據要素：規劃教育年限以及共計費用。 簡單嚟講，呢個規劃案例告訴你兩個具體目標：
（1）小朋友未來嘅教育費用係 150 萬元。
（2）你還有 19 年嘅時間嚟准備呢筆錢。
所以，呢筆教育金規劃需要解決嘅問題就係，點樣喺 19 年內通過投資獲攞 150 萬元嘅費用。 為了實現呢個目標，投資組合需要達到多少嘅投資收益率呢？
我哋可以使用復利計算公式嚟計算每年需要達到嘅投資收益率：FV = PV * (1 + r)^n 其中，FV係未嚟嘅價值，PV係依家嘅價值，r係投資收益率，n係投資年限。
將數值代入上述公式，我哋可以得到以下方程：150 = (10 + 5*19) * (1+r)^19 使用計算器進行計算，可以得到：r ≈ 4.1%
因此，需要每年達到 4.1 %嘅投資收益率，才能喺未嚟 19 年內將 10 萬元嘅初始資金和每年 5 萬元嘅投入轉化為150 萬元嘅投資總回報。 需要注意嘅係，呢度計算嘅投資收益率係指年化復合收益率，而唔係每年嘅簡單收益率。因此，喺實際投資中，需要仔細考慮唔同投資產品嘅風險和收益特點，嚟實現投資目標。
以我哋上節課講過嘅投資組合為例，一般嚟講選擇保守型組合，穩定性較高，且達到 4 %左右嘅年化復合收益概率較大。
2、構建養老金賬戶
隨着人口老齡化和醫療技術嘅進步，人們嘅壽命不斷延長，退休後需要嘅資金也會增加。如果冇足夠嘅儲蓄和投資嚟支撐退休生活，就可能會面臨財務上嘅困難和經濟壓力。 此外，政府嘅養老金制度可能無法完全滿足個人嘅需求，因此個人儲蓄和投資也係非常必要嘅。提前為自己准備養老金賬戶可以讓個人有更多嘅時間嚟積累財富，從而喺退休時擁有更多嘅經濟自由和安全感。
點樣構建養老金賬戶呢？有以下幾個步驟：
（1）預計嘅退休年齡：你計劃喺多少歲時退休？
（2）預期壽命：你嘅預期壽命係多少歲？
（3）預計嘅生活開支：你預計喺退休後每年需要幾錢嚟維持基本嘅生活開支？
（4）其他收入來源：係否有其他收入來源，例如社保、公積金、投資回報、出租收入等等。
綜合考慮以上因素，我哋可以估算自己嘅養老金缺口，以下係一個大致嘅計算公式： 養老金缺口 = 預期壽命 × (預計嘅生活開支 - 其他收入來源) × (1 + 通貨膨脹率)^退休年齡與當前年齡嘅差值
例如，假設你計劃喺 60 歲退休，預期壽命為 80 歲，每年需要支出 10 萬元嚟維持基本生活，其他收入來源為 2 萬元，通貨膨脹率為 3 %。則你嘅養老金缺口計算公式如下： 養老金缺口 = 20年 × (10萬元 - 2萬元) × (1 + 3%)^30年 = 1,532,753元
呢意味着，喺退休前你需要至少積累 153 萬元才能覆蓋自己嘅養老缺口。知了自己嘅養老缺口之後，就可以倒推點樣去完成呢個目標。 比如，假設你目前 30 歲，計劃 60 歲退休，養老缺口為 153 萬，目前手中可以用嚟做養老儲蓄嘅存款有 20 萬元，每年可投資資金為 3 萬元，通貨膨脹率假設 3 %。根據呢個數據就能算出，你大概需要獲得多少嘅投資收益率才能完成養老儲蓄目標。
可以使用以下公式：每年需要嘅投資收益率 = ln(未嚟價值/現值) / n 其中，ln 表示自然對數，未嚟價值係需要達到嘅養老缺口，現值係目前可用於養老儲蓄嘅存款和當前可投資資金嘅總和，n 係剩余嘅投資年限。
計算過程如下：
（1）未嚟價值 = 養老缺口 + 通貨膨脹導致嘅額外負擔 = 153 萬 + 20 萬 * (1 + 3%) ^ 30 ≈ 603.9 萬
（2）現值 = 20 萬 + 3 萬 * 30 = 110 萬
（3）剩余嘅投資年限 = 60 - 30 = 30 年
（4）需要嘅投資收益率 = ln(603.9 / 110) / 30 ≈ 6.54 %
因此，要补足 153 万的养老金缺口，投资组合的年化复合收益需要达到 6.54 %。
喺上節課學習嘅組合中，穩健型組合更加適用於養老金配置，因為拉長時間嚟睇，組合波動適中，且具備一定嘅進攻性。
3、構建旅游金賬戶
和養老金以及教育金唔同，旅游金賬戶相對比較簡單。只需要想清楚多久之後旅游，旅游所需嘅大概費用就可以了。 知點樣規劃旅游金賬戶，買車計劃、買房計劃等等都能一通百通了。 具體嚟睇，做旅游金賬戶規劃，需要注意以下步驟：
（1）計劃旅游嘅具體時間
（2）旅游所需嘅總費用
（3）計劃儲蓄嘅方式
舉個例子，兩年之後我准備去美國旅行，通過各種查詢和攻略之後，我做好了一個預算單，呢次旅行嘅總費用預估為 10 萬元。目前手中有 1000 元可投資嘅現金，每月可以喺從工資中儲蓄 500 元，嗰需要多少嘅投資收益率才能完成呢項計劃呢？
可以咁嚟計算： 設兩年後需要儲蓄嘅總金額為 A = 10 萬元，依家手中可以投資嘅初始金額為 P = 1000 元，每月可以投資嘅資金為 D = 500 元，投資期限為 n = 24 個月。所需嘅年化收益率設為 r，通過復利公式嚟計算：
A = P × (1 + r/12)^n + D × [(1 + r/12)^n - 1] × 12/ r/12 將 A、P、D、n 帶入公式，就可以算出 r ≈ 10.85%。
呢意味着想要喺以上條件儲蓄 10 萬元，你嘅年華復合收益至少得達到 10.85 %。
因為旅游金嘅儲蓄周期較短，需要較高嘅年化收益，對應我哋上節課學習嘅投資組合，激進型組合可能更加適合。
有虎友可能會問，如果唔會以上呢些計算公式點辦呢？很簡單，可以喺瀏覽器中搜索「養老金計算器」或「退休金計算器」，「復利計算器」等等小工具，只需要你填入目標值，就可以自動算出結果。
到呢度，港股實戰投資課程就要結束了，希望通過呢 9 節小課，能讓你快速入門港股投資，學會相應嘅技術線操作方法和資產配置嘅技巧。
虎友們，我哋下期課程見啦~